浪眼探会 2020西普会丨郭晓云:中国医药健康产业升维下的投资机会

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8月12日,健康产业资本峰会在海南博鳌亚洲论坛大酒店盛大启幕,同时拉开了2020年中国健康产业生态大会的大幕。本届峰会由中康资讯联合中信证券、国盛证券举办。大会以“逐日者毅行――启幕全生命周期健康管理新时代”为主题,进行为期6天的会议。

作为大会深度合作媒体,新浪医药(微信号:sinayiyao)全程特别报道,专题、微博、微信同步图文,为关注本次行业盛会的嘉宾带来亲临现场的视觉盛宴,我们将第一时间打包大会干货硬货呈现给受众。

以下为中康资讯产业资本研究中心郭晓云的部分讲话:

从长期的维度来看中国医药健康产业升维下的投资机会,郭晓云指出,医改审批速度的加快,整个慢病的人群增加或者支出影响整个制造行业,现在的仿制药以及带量采购带来集中度的提高,一些同步的仿制药因为有进到供应商的序列,而且可以带来产能质量或者成本这一块的优势。

生物制品是竞争的未来,可以说处在一个起跑线,未来的化药是中国很大的一个份额。

中医药的市场,我们认为药店还有集采的渠道,还有消费者为中心的治未病的大单品的趋势,医疗器械的市场增长比医药快。然后看医疗服务,医疗服务的上市公司还是一个连锁医疗,还有一个第三方检测的市场。

现在创新药,国内的创新药这种发展的并没有说很大的驱动。CDMO里面也有机会,未来,如果说未来国内的创新药大量外包,会带来新的增量市场。

医药零售行业长期来看整体是处方外流,但是从这个角度来看,这个处方外流进展的不是太明显,我们预计未来三到五年影响医药行业还是零售线上为主。

具体到投资机遇方面,随着全球化发展迅速,在国际市场上中国进入了从2015年开始经过了一个快速的发展期。这里面,我们看到比较快的商业化,传统企业也在逐步转型。

在仿制药方面,仿制药因为4+7包括现在的集采,价格快速下降,未来更多的是补贴成本,补贴成本原料药占据非常大大概50%左右。

在消费者健康领域,中国市场在全球来讲包括OTC像保健品增速比较快,所以现在的品牌力强,一些细分市场未来优势领域,传统中医药企业未来会有很大的增长。

在基因治疗领域,我们制药企业关注的还是疾病的治疗,但是从肿瘤的早期筛查包括诊断,如何把这个整个健康管理前置化,未来的可能最大的市值公司不一定做出创新药的公司,它可以把整个做的特别好。包括像GE,GE是未来慢病跟肿瘤前置市场。

另外,器械中高端的医疗器械,慢病相关的一些家庭用药也是在消费下驱动的快速增长。

其实,现在很多公司不是从原料药创新入手,而是从方法入手。大家可以看到,大分子的收入还是过往的仿制药,创新药来看还是未来的增长点。

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